下方リスクとテールリスク

リスクの中でも、とくに「損失」の側に注目した考え方です。「下方リスク」は、資産が値下がりして損をするリスクのことです。投資家が本当に恐れるのは、上振れではなく、この下振れです。さらに「テールリスク」は、めったに起きないが、起きると極めて甚大な損失をもたらす、想定外の大暴落のリスクを指します。確率分布の端（テール＝しっぽ）にあたる、まれな事象です。リーマン危機やコロナ・ショックのような、歴史的暴落が、これにあたります。こうした事象は、通常の想定では「めったに起きない」とされますが、現実には、忘れたころに起こります。だから、想定外の事態にも耐えられるよう、過度なリスクを取らない、レバレッジをかけすぎない、現金の余裕を持つ、といった備えが大切です。「最悪の事態を生き延びること」が、長期投資の鉄則とされます。StockArchiveのAIは、こうした下方リスクやテールリスクも意識し、過度なリスクを避ける堅実な視点で評価します。