ネットキャッシュ（実質無借金）

会社が持つ現金・預金などから、有利子負債（借金）を差し引いた、正味の手元資金のことです。計算は「現金・預金＋短期有価証券−有利子負債」。これがプラスの会社は、借金をすべて返してもなお現金が残る「実質無借金」の状態で、財務的にきわめて健全といえます。

ほかの用語との違い

ネットキャッシュが豊富な会社は、不況に強く、急な投資チャンスにも動け、株主還元（配当・自社株買い）の余力も大きい。日本企業には、このネットキャッシュを潤沢に持つ会社が多く、その「ため込みすぎ」が、物言う株主から「もっと株主に還元せよ」と迫られる一因にもなっています。一方、現金が時価総額に対して大きい「ネットキャッシュ比率の高い割安株」は、バリュー投資の対象として注目されます。

ポイント

StockArchiveのAIは、こうした財務の余裕も、安全性と還元余力を測る材料として参照します。

実質無借金の強さ

ネットキャッシュは、手元の現金や有価証券から有利子負債を引いた金額です。これがプラスなら実質無借金で、不況にも買収にも強い財務です。ただし、現金を貯め込むだけで成長投資も株主還元もしない企業は、資本効率が低いとして市場から改善を求められます。

※本項目は用語の一般的な説明で、事実の記録です。特定銘柄の投資助言ではありません。