営業キャッシュフローは、本業の事業活動によって実際に出入りした現金の増減を示します。利益が出ていても現金が伴うとは限らないため、稼ぐ力を現金面から確認できます。
見方の目安
継続的にプラスであることが健全さの目安で、利益との乖離が大きい場合は会計上の注意点を示すこともあります。
利益より現金を信じる
会計上の利益は、売掛金の計上や在庫の評価で膨らませることができます。しかし営業キャッシュフローは実際に入ってきた現金なので、ごまかしが効きません。利益は伸びているのに営業CFがマイナスの企業は、売上の回収が滞っているか、利益の質が低い可能性があり、警戒が必要です。
※本項目は用語の一般的な説明で、事実の記録です。特定銘柄の投資助言ではありません。
参考例
本業で稼いだ現金。当期純利益が黒字でも営業CFがマイナスなら、利益の質を疑う必要があります。
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